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    范俊峰律師

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    離婚時的股權分割問題

    來源:上海離婚律師 時間:2016/12/2 10:26:38

    浦東離婚律師 一、前言
        當婚姻走到盡頭,婚姻關系的雙方當事人面臨的不僅是感情的結束,還要面臨子女、財產問題的處理。其中,夫妻共同財產的分割一直是當事人糾紛較多的棘手問題。畢竟,從雙方當事人建立婚姻關系開始,直到婚姻破裂的這一過程中,財產總是處在不斷變動中的,這些變動涉及到的關系也是復雜的。因此,在離婚財產分割中我們不僅需要根據《婚姻法》和相關法律規定辨明夫妻財產的性質,把握離婚財產分割的基本原則,還應該依據不同的法律對不同性質的財產所作的規定,對具體離婚財產作具體分析。
        隨著我國社會經濟的發展,夫妻財產的表現形式日趨多樣化。人們對財產的認識不再只停留在房、地、現金等這些有形的財產上,而是越來越關注一些代表著一定價值的無形財產。現實生活中,屢屢見諸報端的富翁離婚案更是將此類財產的分割問題推到法律的前臺。但是,由于這些財產形式本身的特殊以及實際生活的復雜性,使得對這些財產的分割在現實中遇到了不小的挑戰。股權這種財產形式的分割就是這些挑戰中的一個典型例子。因此,諸如股權這類財產的分割僅僅依照《婚姻法》的規定處理是不夠的,《婚姻法》的規定已經不能滿足現實的需要,因此針對這類財產的分割問題,我們還需要結合其他相關的如企業法、證券法等的規定以及有關的法律原則來處理,才能更好的實現對這一問題的解決。
        二、離婚訴訟中的股權分割現狀
        股權又稱股東權,有廣義和狹義之分。廣義的股權,泛指股東得以向公司主張的各種權利。狹義的股權,則僅指股東基于股東資格而享有的、從公司獲取的經濟利益并參與公司經營管理的權利。一般說的股權是指狹義上的股權。從這個意義上講,所謂股權,是指股東因出資而取得的、依法定或公司章程的規則和程序參與事務并在公司中享受財產利益的、具有可轉讓性的權利。或者如有的學者所指出的,股權是股東基于出資行為而在依法設定的公司中取得股東地位,因而在公司中享有的以財產受益權為核心并可依法參與公司事務的權利。
        由于股權的特殊性,在離婚案件審判實踐中,涉及夫妻共同財產中股權等分割問題的操作難度較大。尤其在當前夫妻共同財產數額日益增大,來源也日益復雜,不少當事人在以這些共同財產進行投資時,有的記名,有的則隱名,這更是增加了處理的難度。新《婚姻法》對這些財產分割規定得比較原則,而司法解釋又規定得不夠明確具體,沒有涵蓋當前社會生活中的出現的新問題。法律的原則性規定,已不能適應婚姻家庭糾紛審判實踐的需要,客觀上使一些夫妻財產不能正確及時地加以認定和分割。
        當夫妻共同財產是股票時,由于其價值有很大的浮動性,不同的時段其價值可能就是天淵之別,因此,由法律規定來確定一個分割點亦是不容易的。再者,財產分割時是以股數分割還是以股值分割也是有區別的,對此法律也無明文規定,因此分割這部分財產時,雙方也必將就此發生爭議。如果以股數分割,看來似乎簡單明了,然而一旦不能平分,就必然要涉及股值的計算問題。如以股值分割,是以買進時的股值計算?還是以起訴時的股值計算?或者以法院判決生效時的股值計算?這在審判實踐中分歧仍然較大,尚無定論。況且,股權本身的性質就決定了涉及股權分割的問題,其內容不僅涉及財產性權利的評估合轉移,同時也包括公司事務參與權的附隨轉移,這樣股權的享有方才能行使一項內容完整的權利,并承擔由此產生的全部風險。因此,夫妻對公司是否擁有同等的管理權,這種管理權在離婚財產分割時如何體現,就成了一個不可回避的問題。當然這對于高度資合性的股份有限公司來說比較簡單,誰持有該公司的股票誰就有權按照法律規定參與公司經營管理事務。有限責任公司則不同,它兼有“兩性”的特征使得這個問題的處理變得更加復雜。
        三、離婚訴訟中的股權分割原則
        綜上所述,由于公司這一商事主體的特殊性,離婚案件中分割有限公司股權不像分割其他有形財產那樣簡單,且需要考慮的相關的權利主體和法律關系較為復雜,包括夫妻雙方的權利、各股東的權利,還有公司本身的利益。因此,離婚案件公司股權分割暴露出很多問題,股東轉讓股權和夫妻分割股權亦出現很多法律沖突,使得對這個問題的研究上常常讓人陷入了顧此失彼的境地,所以建議對在婚姻法中分割股權的制度和原則加以完善,建立一套獨立的股權分割體系,如此亦有利于社會關系的穩定。然就目前狀況而言,筆者認為,離婚案件的股權分割可以按照以下原則來處理。
        (一)守法原則
        《公司法》、《證券法》上對股權轉讓的限制性規定是必要的,這是為了保障公司作為獨立法人的利益的需要。作為法人公司所負擔的是一種有限責任,獨立的財產是其獨立承擔責任的必要條件,因此,作為公司財產形式之一的股權不得隨便轉讓。即使是股份有限公司的流通股也是如此,同樣要受到來自證券法律法規對其在流通方面的限制。《公司法》第35條、第36條對股權轉讓作了一些規定,以保護其他股東的優先購買權:記名股票的轉讓,由股東以背書方式或法律、行政法規規定的其他方式轉讓,并由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。公司內部股如發起人股和董事、監事、經理、公司職工所持本公司的股票的轉讓按照公司法的有關規定執行;無記名股票的轉讓由股東在依法設立的證券交易場所將該股票交付給受讓人后即發生法律效力。除此之外,還可以采取拍賣、變賣的方式或者直接抵償給債權人的方式來實現股票的分配。采取上述幾種方式對所持股票進行分割時,除雙方當事人協商同意以物抵債或有市場交易價外,需對轉讓股票的價格進行評估。持股的股東依法行使股東權利,參與公司事務的決策等事項。
        (二)協商原則
        對離婚案件而言協商調解是必經程序,這是婚姻家庭案件所特有的。按照婚姻法第39條規定,離婚時夫妻的共同財產由雙方協議處理;協議不成由人民法院判決。《婚姻法司法解釋(二)》第16條規定的兩類情形的處理方法,也是在協商一致的前提下進行的。即雙方就是否同意將出資額轉讓,轉讓份額、轉讓價格是否達成一致,只有這樣才能進行下一步的征求其他股東的意見。這既是尊重當事人意思自治的表現,也是當前在社會法律關系變得復雜后的一種最好的選擇。因為,在目前條件下,似乎還不能找到一個比協商更好的方法來對這種財產分割加以確定。另外如前所述,基于股權價值的不穩定性,依據某一時點進行評估作價勢必與股權價值相悖,并且在婚姻中“復合股權”這種股權性質的要求,如果硬性判決股權歸夫妻一方享有,而給對方補償,不但對股東方是一種壓力也可能造成其履行不能,同樣對非股東一方來說,則是使得夫妻共同財產在投資時所企盼的永久投資收益的目的性被剝奪或喪失。
        (三)限制干預原則
        如前所述,在離婚分割股權時,股東配偶有選擇加入股東行列的權利。這種權利的行使障礙只能是其他股東不允許轉讓并購買,或者當事人明確表示放棄的,審判機關不應硬性剝奪。話雖如此,但在現行的公司法律中,股東配偶的選擇加入權受到很大程度的限制。不允許法院強力判令身為股東一方補償給另一方價款,這的確是保護了股東配偶選擇加入公司的權利,但是如果其他股東不認可仍是無濟于事,最后還是導致股權無法取得,只不過是變相從其他股東那里取得補償,從某種程度上更無法保護有限責任公司人員組成穩定。法律規定的交叉引起的這種局限性注定對于婚姻案件中非股東一方共有權保護不足。也因為這種天生的不足,所以,離婚案件股權分割,是適用補償或股權取得應由夫妻雙方明確表示,作為裁判方的法院更應該尊重當事人雙方的協商,盡量促使雙方達成協議,以最大限度的保護雙方在這一問題上的自主權,而不宜過多干預。
        (四)公平、公正原則
        在離婚財產分割方法上法院應本著體現正義的理念來處理。因為,從離婚的制度上來看,對離婚財產的分割并不是一種簡單的分割,而是必須考慮當事人的過錯以及補償問題。所以,公平分割財產的機制就是要在離婚時,主要不考慮婚姻期間財產的狀況和財產來源,而重點考慮當事人的具體情況和需要,因此,各方面條件處于弱勢的一方,不僅可以分割一半共有財產或分享對方增值的財產,而且還可以獲得更多的比例,這才符合公平正義的理念。當然,如果雙方已經就財產分割問題達成協議的,那么應該說這種分割方案也是在符合雙方所認同的公平基礎上做出的,此時,法院也就無需再以公平公正的理由加以干涉了。如此做法是考慮到,在實際無過錯離婚理由的制度下,為了鼓勵夫妻為提高整個家庭的利益做出犧牲,應該把這些犧牲而導致的人力資本的變化及其所產生的預期利益作為婚內財產的一種形式在離婚時進行公平的分割。在有了這樣法律上的保障之后,婚姻關系中的配偶們就會更多的以家庭利益為出發點來調整他們之間的位置和角色,對家庭做出更多的投入。在這樣一個良性互動的過程當中,走向成功的婚姻將越來越多,而走向解體的婚姻將越來越少,這正是離婚制度所追求的終極目標。
        四、離婚訴訟中的股權分割方法
        離婚時的財產分割是對夫妻共同財產的分割,夫妻個人財產則不屬于分割的范圍。從上面對股權的分析中我們已經知道,股權是股東享有公司中各項權利的依據。當公司的股權是由夫妻共同財產投資而形成的的時候,那么,離婚時對該部分股權的分割也就是對該部分夫妻共同財產的分割。當然,我們這里所說的分割只是就夫妻共同財產投資在該公司所占的那部分股權的分割,而不是對全部公司財產的分割。不過,如果是對以夫妻共同財產投資的一人公司的股權的分割則除外。
        離婚訴訟涉及的股權具有多種形態,主要可以分為股份有限公司的股票形式和有限責任公司出資額兩種形態,不同的形態應該由不同的方法來處理。
        (一)股份有限公司股權的分割
        股份有限公司的股權是以股票的形式表現出來的,對其股票的分割也就是對其股權的分割。在分配股票時,應當注意以下問題。(1)訟爭的股票是否屬于需要分割的夫妻共同財產。由于股票具有財產權內容,因此只要是夫妻關系存續期間以夫妻共同財產購買的,在夫妻離婚時,股票就應當被認定為夫妻共同財產進行分割。另外,依照夫妻財產制中有關約定財產制的規定,如果夫妻雙方對股票有約定,應當按照雙方的約定處理。如果是婚前購買的股票,雙方對此又沒有約定,依修改后的婚姻法,對于一方于婚前持有的股權,屬一方個人擁有的財產。但是該部分股權在婚后的收益法律卻沒有明確規定其歸屬,我們認為婚后的股權收益作為投資收益屬于一種孳息,該部分孳息符合法定共同財產制的規定,應該屬于夫妻共同財產,仍然屬于分配的范圍。(2)訟爭的股票是否是可以轉讓的股票。股票是否可以轉讓關系到下一步實際分割的進行。現時發行的股票可以按是否向公眾發行分為兩種:如社會公眾股和企業內部職工股。前者是股份有限公司作為上市公司向社會公眾發行的,由投資者在證券交易所購買和操作。后者是在企業進行股份改造時向本單位內部職工發行的股票。兩種股票的分割方式存在不同之處。對于社會公眾股,如果是記名的,一般應當分割給在股票上記名的一方所有,如果是無記名的股票,則應當由雙方協商,協商不成的可以將股票判給了解股票知識的一方當事人,如果雙方均具有這方面的知識,則可采取競價的方式來確定股票所有權的歸屬。對于內部職工股,由于其是限制流通的股票,根據有關規定,內部職工股不得在社會轉讓和交易。因此,此類股票不應當分割給另一方所有,因為它只能由作為企業內部職工一方所有,具有一定的身份性。另外,一般來說,內部股股權的轉讓在期限上也有限制,比如規定在公司配售三年內不得轉讓,三年后也只能在企業內部職工間轉讓。因此,內部職工股一般宜采取折價補償的方式進行分割。(3)訟爭股票的價格。股票的價格與公司的收益聯系比較緊密,股東可以通過持有股權而獲得公司分紅和對公司剩余財產的分配,由于股票的價格總是處在不斷漲跌中,所代表的權利不是一成不變的,原始的股份投入并不完全代表其所享有的財產權利。另外,股東除了因持有股票或者出資證明書而獲得收益,還可以通過轉讓股票獲得收益,而該轉讓股票的收益又與當時的市場利息率和股息率有關。投資人可能會因為某支股票的行情好或者準確的拋售行為而獲得利益。由于股票價值的不確定性,而目前法律對此亦無明確規定,故股票價值標準如何確定應該由雙方共同協商,由法院本著公平、公正的原則加以處理。
        我們在分割股票時,其實并不是分割股票本身,而是在分割股票所代表的利益。因為股票作為有價證券是具有很大風險性的,股票分割后可能因為行情較好而獲得較大的收益,也可能由于行情較差而遭受較大的損失。因此,經過分割后的股票,如果一方因為股票價格見漲而有所收益,另一方不得要求持股方另外補償;反之,持股方如果因為股票價格暴跌而損失慘重,也不得向另一方請求補償,如此才符合風險和利益均衡的原則。股票的分割問題處理后,此時,持股人除了可以憑其所持的股票依法享有收益外,還能因此而享有法律規定的對于股份有限公司經營決策的參與權。
        (二)有限責任公司股權的分割
        當股權表現為有限責任公司的出資時,分割股權也就是對其投資在公司所占的比例進行分割。由于這樣的份額是不上市流通的,份額的轉讓也需要各股東的同意,因此離婚分割時應當遵守《公司法》對股份轉讓的規定。即需要股東的同意并應尊重原股東的優先權。有限公司與股份有限責任公司高度資合性的性質不同,它除了具有資合性外更有人合性的特點。與股份有限責任公司相比,它是一個更強調人合性的組織,資合兼人合這也是有限責任公司區別于其他企業組織的特點。由于,有限責任公司兼有人合性的特點使其在股權的分割問題上顯得更為復雜。除了要確定股份的價值及分割的方法之外,還要對其中的經營管理權的歸屬進行分割。有限公司的股權構成形式有多種類型,這里主要討論以下兩種:其一,雙方以夫妻共同財產出資,與其他人共同組建有限責任公司,這一類型還可分為兩種情況,一種是在公司股東名冊上雙方均登記在列,另一種是只有一方登記在冊;其二,以夫妻共同財產設立獨資公司的。
        當夫妻以共同財產與他人共同組建公司時,如果只有一人登記為公司股東,這在夫妻關系存續期間并沒有什么問題,因為依據當前國情,絕大多數家庭夫妻財產還是適用法定的所得共同制,由此所獲得的收益仍然屬于夫妻共同財產。但是,當婚姻關系破裂面臨離婚財產分割的時候,問題便復雜了。因為,作為夫妻共同財產夫妻雙方應該享有同等的權利,這種權利不僅是一種投資收益權,也應該包括處置權,這種處置權包含對公司的經營管理權。但是這種權利常常被忽略而無法在現實中得到體現。根據夫妻共同處理家庭事務的原則,我們可以推定夫妻對外投資的行為是夫妻的共同意思表示,是夫妻合意將共同財產變換財產形態投入公司作為公司資產的,從投入的一刻起就決定了夫妻將共擔由此帶來的風險,并共同享受投資所帶來的預期財產回報和利潤的分享。不可否認有限責任公司人合性質決定了其對于股東身份的挑剔,而同樣不可回避的是對股東身份挑剔,肯定涵蓋股東配偶。但應該認為,夫妻以共同財產投資,體現的是一種夫妻之間人身和財產合而為一的情況,用夫妻一方名義出資是一種形式,隱名的配偶也是出資人。所以股東配偶雖不是股東,然其在婚姻中享有的也不只是一種投資收益權,還包括對于股權的處置權,雖然這一權利可能不及于公司事務參與權。所以離婚時對于股東配偶享有股權身份加入的權利,法院不應硬性剝奪而判決給予補償。但是有限責任公司的人合性也使得股東配偶以股權身份加入得權利受到很大得限制。試想,對于原有的股東來說,他們更信任的應該也是原來參與經營管理的夫或妻一方,對他們而言是不會輕易接受一個“外來者”的。如果夫妻在以共同財產投資時就是以雙方的身份進行投資,雙方都以明確的程序被確認為公司的股東,那么,此時雙方可以說是無可爭議的站在同等地位上,即使一方沒有實際參與公司的管理,但她對公司的管理權仍然存在。在離婚進行財產分割的時候也就能免去許多麻煩。可見,法律關系身份的明確對于股權問題的處理是多么的重要。
        如果是第二種情況,以夫妻共同財產投資的獨資公司,而由一方經營管理的,離婚時經營管理權由哪一方獲得,主要要看雙方的意愿和能力條件,因為此時該問題涉及的主體只是夫妻雙方。如果一方主張經營企業,對企業資產進行評估后,由得到企業的一方給予另一方相應的補償。雙方均主張經營該企業的,在雙方競價的基礎上,由取得企業的一方給予另一方相應的補償。當夫妻雙方都對企業的經營權提出要求時,法院應當考慮到企業歸屬雙方當事人哪一方后可以得到更好的發展,要看雙方對經營企業的實際需要程度,經營能力,以競價的方式即出價較高一方取得企業的所有權,然后由得到經營權的一方按照自己的最高競價價格按照均分原則或者雙方協商的數額補償,法院可以在補償時適當兼顧子女、女方的權益。當然,夫妻雙方雖然已決定離婚,但是如果雙方仍愿意共同經營的也可以在分清產權后繼續共同經營。如此并不違反法律規定,因此如果出現這種情況或者在經營上無法取得滿意的解決方案時,法院也不應該排除這種情況的適用,而硬性以補償的方式來處理經營管理權的問題。
        五、結語
        社會發展了,人們的觀念也在跟著轉變,各種價值觀念也隨之出現,財產形式也跟著復雜了起來。因此,如何處理這種日新月異的發展與社會秩序之間的矛盾是我們這個時代面臨的一個普遍問題,而婚姻家庭關系作為一個社會最基礎的關系,如何從法律上更好的處理其中的關系無論對立法者或司法者來說都是一個不小的挑戰。尤其是在離婚率提高了的今天,對于離婚容易產生糾紛的財產分割問題的處理,更是對我們整個法律體系的嚴密性和權威性的考驗。因此,我們應該加強對各項相關法律問題的研究,使我們的法律更加適應時代發展的要求,從而更好的服務于社會發展。


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